2、中长期来看，新中国建材，资产发生大变动，这个股票的估值未来的投资逻辑大概率是会发生变化的，这里面有什么机会？

　　三、总结

　　华南城(01668.HK)今日盘中出现一定幅度的上涨，收盘报1.71港元，涨4.27%，成交1.090亿港元，成交量有所增加，最新总市值为136.908亿港元。

　　中材集团则是中国非金属材料行业中惟一以研发、工业设计、装备制造、工程建设服务、生产一体化业务模式经营的公司。主要从事水泥技术装备及工程服务、玻璃纤维、水泥和高新材料业务，是国内第二大建材企业集团。中材集团也拥有中材科技、中材国际、中材节能、祁连山、天山股份、宁夏建材、国统股份7家上市公司平台。

　　可以看到，中国建材集团的水泥业务都还没有上市，复合材料、装备制造这些同业业务仍有大量资产还没上市，而这些业务中是都可以与中材集团和中国建材旗下的上市公司对上并有机会产生协同和国模效应的，这部分很可能会逐渐注入公司来实现公司做大做强的目标。

　　另外，正如上文所描述，如果业务得到整合，估值就不会是现在0.6倍的PB，简单对比一下，水泥产量同一等级的海螺水泥（914.HK），PB有1.6倍，同样重组，业务也不单一的金隅股份（2009.HK），PB也有0.82倍。所以，未来的中国建材还是很有想象空间的。

　　公司最新公告表示摄像头模组出货量预期由此前的25%的增长下调至不低于10%的增长。公司给出的原因是客户陆续投入量产的新项目提出了更高的规格要求，佔用人力和设备产能超过预期，公司表示愿意牺牲其他订单着力在高规格领域进行发展；以及产品结构持续优化，双摄像头比例上升，但在统计口径上仅按一颗计算。

　　星辰通信昨日晚间发布公告称，董事会亦已知悉公司近期的股份价格及成交量上升。董事会确认并没有知悉导致价格及成交量波动的任何原因，或任何必须公布以避免公司证券出现虚假市场的资料，又或根据《证券及期货条例》第XIVA部须予披露的任何内幕消息。

　　周二亚太股市普遍收涨，日经225指数和韩国综合指数分别收涨1.18%和0.27%，其中日经225指数创近一个月高位；A股市场三大指数仅沪指微升0.09%，创业板指数仍在1900点下方徘徊。

　　水泥产业：宁夏建材（600449.SH）、祁连山（600720.SH）以及天山股份（000877.SH）

　　从本周这两个交易日的盘面表现看，目前港股市场处于追热点挖题材的运作思路中，新能源概念股已连续两日大涨，纸业股更是在今年走出了板块指数累涨96.1%的大牛行情，堪比今年内房股（今年板块指数涨幅为97.1%）的表现。

　　继昨日跳涨4.55%后，比亚迪股份(01211.HK)今日继续上演大涨行情，收盘报54.60港元，涨10.53%，成交20.1亿港元，最新总市值为1489.56亿港元。A股市场比亚迪（002594.SZ）盘中一度涨停，最终收报55.81元，涨7.64%。

　　据格隆汇最新数据显示，港股通资金持有华南城(01668.HK)的平均成本为1.55港元，持仓比例高达10.51%，从下图可以看出，自6月份以来港股通资金持有华南城(01668.HK)的比例不断增加，已从6月初的8.8%左右升至10.5%左右。

　　在国家政策的推动下，其他资产和业务的整合有望在下半年就会有进展。而合并后的投资方向主要有两个，一个是旗下上市公司的专业化重组，一个是集团优质资产的注入或剥离。无论如何，这样的改革大概率会对新中国建材（3323.HK）这个大平台有着持续性的刺激作用，其中水泥业务的整合大概率会先行，这个整合也大概率会在新中国建材这个上市平台内运行。

　　野村发表的最新报告显示，将玖龙纸业(2689.HK)目标价上调48%，至19港元，将2018年利润预期上调49%，原因是过去两周产品价格上涨快于预期。野村预计，随著造纸行业进入传统高峰季，下个季度产品价格将进一步上涨。

　　摩根士丹利发表技术意见报告，相信永达汽车(03669.HK)未来15天股价将上升，相关概率达60%至70%。该行表示，永达宣布收购四间4S经销店，包括2间保时捷、1间捷豹/路虎及1间已建成待开业4S店铺。相信上述收购今年下半年起将持续提升公司销售及盈利增长。大摩予永达“增持”评级，目标价13港元。

　　根据公告，每1股中材股份股票可换取0.85股中国建材股份，即中国建材将发行30.36亿股股份，分别为9.895亿股中国建材H股及20.46亿股中国建材非上市股。交易后，中国建材股份数将达到84.35亿股，其中38.69亿股为H股，占总股本的45.87%，45.66亿股为非上市股，占总股本的54.13%。

　　细心一些就能发现，上市公司的总资产为800亿港元左右，也就是说，还有大量的资产还没在上市公司。具体来看：

　　单从水泥来说，南方水泥、西南水泥产能就超过1亿吨，大头的产能仍然还没有在上市公司，如果加入进去，中国建材的水泥覆盖范围将会是全国，成为覆盖范围最广的水泥企业。以水泥现在坚挺的价格来看，一旦兑现，上市公司的市值就是另一番样子了。

　　一、指数方面

　　连续下跌6日，上午停牌的丘钛科技(01478.HK)在公司电话会议结束后午后迅速复牌，且现快速拉升，盘中一度涨超16%，最终收报15.4港元，涨9.07%，成交11.56亿港元，最新总市值为168.72亿港元。

　　四、港股异动股（来自格隆汇APP电报，欲查看更多内容可下载格隆汇APP）

　　一、

　　此外，8月我国汽车产销分别完成209.3万辆和218.6万辆，产销量比上月分别增长1.6%和10.9%，比上年同期分别增长4.8%和5.3%，汽车产销量保持稳步增长。汽车股整体基本向好。

　　1、短期来看，中国建材以发新股换股的方式吸收合并中材股份，其间是否还有套利的机会？

　　由此，从集团上看，未来中国建材未来国企改革这里会衍生出来两条投资方向。

　　而实际上，水泥行业会最有可能成为首先执行重组的业务。在合并公告中，公告有所提及，“由于中国建材和中材股份分别是国内第一大和第四大水泥生产商，此次合并将提升部分区域水泥行业集中度，公司也将以更大的市场影响力参与到水泥行业政策制定过程中。”而实际上，在16年8月两集团合并的时候，管理层表示首当其冲解决的就是水泥产能过剩、同业竞争的问题。那么，会不会直接向某一个子公司注入水泥资产或合并同类项？