1、原拟定的年产300万平米全抛釉砖生产线项目，主要是为了减少公司对外协厂商的采购，弥补公司陶瓷砖产品产能的不足；2017年，公司陶瓷砖产品产量为282.87万平米，产能已近饱和，但销售量为1057.40万平米，同比增长40.99%，产能缺口在快速加大。鉴于，即使原年产300万平米全抛釉砖生产线项目实施仍无法满足公司销售需求，根据公司战略规划，公司决定停止自建年产300万平米全抛釉砖生产线项目，计划采取包括但不限于兼并重组等方式，收购现有成熟的、规范的、稳定的和先进的陶瓷砖生产线以弥补公司产能的不足，同时在收购完成前公司将一如既往地加大对外协厂商的管理力度，以使外协产品与自产产品均符合公司对产品品质的高要求，公司会持续为消费者提供优质陶瓷砖产品。

2、目前我国智能卫浴的普及率不足1%，随着消费者的需求不断升级，国家供给侧结构性改革的持续深入，智能卫浴的市场需求将呈现上升趋势，市场空间较大。 2017年12月19日，公司与重庆市荣昌区人民政府（以下简称“荣昌区政府”）签署了《项目投资意向书》。2018年1月21日，公司与荣昌区政府签订了正式的《项目协议书》，公司拟投资15亿元在荣昌区建设惠达卫浴（重庆）智能家居产业基地，主要建设装配式住宅产品生产线、智能卫浴产品生产线和浴室柜产品生产线等。公司将在智能卫浴产品研发及生产方面加大投资力度。

综上，公司根据当前的市场变化、发展战略的调整及产业布局的延伸和未来行业的发展趋势，从审慎投资的角度出发，决定不再实施年产300万平米全抛釉砖生产线项目，将该募集资金投资于符合公司发展战略及行业趋势的年产80万件智能卫浴生产线项目。

（三）年产80万件智能卫浴生产线项目的具体情况

1、项目概况

项目名称：年产80万件智能卫浴生产线项目

项目实施主体：惠达智能家居（重庆）有限公司

项目投资金额：18,460万元

项目建设内容：建设一条集模具制备、原料料浆制备、半成品制作、干燥、储存、施釉、成品烧制、检验包装及物流输送为一体，年设计产能80万件智能卫浴生产线。

2、项目投资计划

本项目预计投入18,460万元人民币，其中建设投资（包括各车间的建筑工程费及设备购置、安装费）18,245万元，铺底流动资金215万元，具体构成如下：

序号项目名称投资金额（万元）占比（%）

1项目咨询及报批150.08

2土地费246013.33

2勘察设计1200.65

3工程监理1000.54

4厂房/设备基础等基建施工850046.05

5设备购置与安装705038.19

6员工培训150.08

7其他费用2001.08

项目建设投资计划采用一次性完成对惠达智能家居（重庆）有限公司增资11,798.00万元及孳息。

3、项目实施的必要性分析

（1）项目建设符合新形势下国家相关政策和规划的要求

《中国制造2025》、《中国智能制造“十三五”规划》、《建筑陶瓷、卫生洁具行业“十三五”发展指导意见》等，对智能制造和产品提出了全新要求和规划。一系列智能制造政策和相关推动措施的出台，正在加速制造业的智能制造水平和智能化产品供给，不但确保了我国制造业转型升级的目标能够顺利实现，也让智能制造成为全新的产业机遇和经济发展动能。

（2）项目建设是卫浴等传统制造行业转型升级的必然选择

智能化产品已成为传统制造企业转型升级的重点方向。全球新一轮技术革命风起云涌，以新一代信息技术、互联网+与制造业深度融合为主要特征的智能制造成为主流趋势，第四次工业革命，以德国工业制造4.0为版本的智能制造技术在制造业等传统行业引发高度关注。新世纪以来，随着人们收入增加，消费水平呈现升级状态，发生了国人大批量海外抢购智能马桶盖现象。目前我国智能卫浴的普及率不足1%，随着消费者的需求不断升级，国家供给侧结构性改革的持续深入，智能卫浴的市场需求将呈现上升趋势，市场空间较大。

该项目建设是传统陶瓷卫浴制造行业转型升级的必然选择。

（3）项目建设是企业提升竞争力，实现可持续健康发展的切实需要

为实现公司“向整体卫浴解决方案服务商全面转型，实现厨卫产品的智能化”的战略目标，公司不断拓展智能卫浴产品供给，积极布局智能卫浴产品的研发、制造与营销。无论是在技术创新还是产品创新方面，公司具备了智能卫浴产品生产制造的技术条件和基础。本项目的实现可以增加产能供给，且可以调整优化公司产品结构，有利于进一步完善公司的产品链和产业链，提高公司盈利能力和水平，提升公司产品的核心竞争力及“惠达”品牌影响力，巩固惠达卫浴在国内外智能卫浴产品的市场竞争优势，为实现公司的可持续健康发展打下坚实基础。同时对引领行业发展，加速智能卫浴产业转型升级具有重要的示范带动作用。

综上所述，该项目建设符合国家相关产业政策和规划要求，是陶瓷卫浴业等传统制造业转型升级的必然选择，有利于企业提升竞争力，实现可持续健康发展。

因此，项目建设是必要的。

4、项目经济效益分析

智能马桶产品从最初的辅助医疗和老年保健功能的最初阶段，已逐步走向引领卫生陶瓷市场、为大众群体所认知的普及性生活应用品。项目建成投产后，公司的盈利能力和营业收入规模将得到显著提升。预计可实现年销售收入42,861.70万元，实现净利润4,072.78万元，项目动态回收期5.53年。

三、新项目的市场前景和风险提示

（一）新项目市场前景分析

在世界卫生陶瓷行业，欧洲是最大的生产地区。在欧共体，建筑瓷、日用瓷、卫生瓷工业虽然有1500家企业，但建筑陶瓷占据了60%，卫生陶瓷只占20%，且主要集中在少数的跨国公司。官方统计数据显示，世界发达国家和地区的卫生陶瓷主要依赖进口，而中国是这些国家的主要提供商。全国建筑卫生陶瓷出口量已占生产总量的 40%左右，且每年在保持高速增长。

在国内，随着我国经济的快速发展，人们生活水平的不断提高，消费理念及对居住环境的要求正在发生日新月异的变化，卫生陶瓷的应用已由“城市高档生活环境的特征之一”转变为“普通生产环境的必备条件”。特别是新农村建设政策的实行，为卫生陶瓷产品开辟了一个巨大的消费市场。满足人们日益增长的对美好幸福生活的需要，智能卫浴产品具有广阔的市场前景和需求空间。

（二）风险提示

1、技术风险与对策

公司具有较强的研发创新能力，在智能卫浴产品方面具有扎实的技术基础，处于国内领先水平，项目技术风险较小。为进一步降低技术风险，公司将继续加强与科研单位的技术合作，跟踪国内外先进技术的研究、先进设备的使用和工艺流程的优化，重视专业人员的培养和引进，基于自身在卫生陶瓷、便盖生产技术、工艺流程方面的技术优势，充分利用公司强大的研发与生产能力，继续加强对智能卫浴产品的研发创新，着力提升智能卫浴产品的智能化水平，不断提升公司的研发能力和技术水平。

2、市场风险与对策