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[摘要] 一周市场表现：本周申万建材指数下跌0.58%，非金属建材板块各子行业中，玻纤上涨4.02%，玻璃制造上涨0.74%，水泥制造下跌1.91%，管材下跌1.04%，耐火材料上涨0.39%，同期上证指数下跌0.11%。 建材价格波动：水泥：本周全国水泥价格环比继续上扬，涨幅为1.1%。价格上涨地区主要是北京、南昌、福州、长沙、南宁和成都，幅度10-30元/吨。9月底，受降雨影响，部分地区水泥需求出现短暂下降，企业发货环比减少10%-20%，因受益于低库存和受熟料资源供应紧张影响，企业继续推涨价格，绝对价格水平已突破二季度高点。受国庆和中秋假期影响，下游需求将会阶段性减弱，企业在此期间进行备货，水泥和熟料库存均会有一定提升，考虑到节日过后下游需求也将会恢复，后期价格仍将延续涨势为主。玻璃及玻纤：本周国内浮法玻璃均价为1666.39元/吨，较上周上涨7.14元/吨，环比涨幅0.43%。无碱纱市场呈涨后持稳态势，中碱纱市场行情南北存差异。能源和原材料：本周美废价格下跌30美元/吨，动力煤市场价格不变，PVC价格7000元/吨。 行业要闻：环保部等多部委及北京、天津、河北等省市共同印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。方案提出，2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。同时，钢铁有色水泥行业全面限产停产，采暖季唐山等城市钢铁限产50%，电解铝和氧化铝企业限产30%以上，水泥建材全部停产。重点上市公司公告： 本周行业观点：全国水泥均价340元/吨已经突破上半年高点339元/吨，华东、西南地区价格已高出上半年高点6元/吨左右；华东地区历来是国内水泥市场风向标，目前华东第二轮涨价已基本落实，部分企业正酝酿节后第三轮涨价，受此带动，全国水泥均价有望继续超预期上行，全年量稳价升态势确认无疑。近日宏观层面利好不断，水泥受宏观经济运行影响较大，有望受益。继续看好四季度水泥板块，继续推荐南方地区水泥龙头华新水泥以及海螺水泥，行业盈利上行龙头企业将首先受益；推荐西北龙头祁连山，所在区域竞争格局及产能利用率好于全国平均，下半年需求弹性大。 |