责任编辑：常福强

　　从政策面来看，近期基建、建材板块暖风阵阵。日前国务院常务会议强调，加快新型基础设施等建设，扩大有效投资。实际上，在适度超前开展基础设施投资的背景下，2021年12月中旬，财政部向各地提前下达1.46万亿元2022年新增专项债额度。数据统计显示，2022年1月各地发行地方债规模为6989亿元，较去年同期增加了3365.64亿元，近乎翻倍。用途上，于城乡、市政和产业园区基建的专项债占比42.2%；交通基础设施建设占比18.3%，近60%直接投向了基建。春节假期结束后，湖北省、福建省、陕西省等多地已经举行省级重点建设项目集中开工仪式。中信证券表示，预计一季度新增专项债发行量将在1万亿以上。在同时考虑去年专项债的结余与城投融资约束后，预计今年上半年基建投资增速将在5%以上，乐观的情形下有望达到10%。

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　　另外从估值角度来看，无论是基建还是建材，目前的估值在历史上均处于中等偏下的水平。投资安全边际较高。

　　特约作者：国泰基金　　

　　风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。指数及上市基金价格单日涨幅不构成未来表现的保证。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。个股业绩展示用于说明板块业绩，非个股推荐。

　　量能方面，今日两市合计成交金额为8070亿元。北向资金方面，今日小幅净流出16.23亿元，其中沪股通流入9.51亿元，深股通则流出25.74亿元。

　　今天A股三大指数高开之后，全天维持震荡整理的走势。截至收盘，上证综指小幅上涨0.57%，深证成指上涨0.23%，创业板指上涨0.07%。盘面来看，今日市场重回稳增长主线，基建、建材板块获得资金青睐，此外钢铁、煤炭板块今日涨幅居前。养殖、军工、芯片等板块今日则跌幅居前。个股今日涨多跌少，上涨家数超3500家，下跌家数仅1000余家。

　　另外，央行主办的《金融时报》官微发布头条稿件提到，2021年全年企业贷款加权平均利率为4.61%。根据人民银行发布的《2021年第四季度中国货币政策执行报告》，这也是改革开放四十多年来该数据最低水平。利率下行，对应着权益资产估值的提升，而加权平均利率的下行更是宽信用的关键之一。受此消息影响，稳增长成为今日市场主线，基建、建材板块获得资金青睐，建材ETF（159745）上涨2.04%，基建ETF（159619）将于本周五上市交易。

　　外有人气支撑，内有利率助力，共同推动今日市场情绪转暖。消息面，今日知名美国媒体体CNBC头版头条刊发题为《从瑞士信贷到高盛，投行称是时候买入中国股票了》的文章，文章提到，高盛、瑞信等五家国际大行都集体看多中国。瑞信的策略团队在一月份的报告中提到“（在中国）货币政策正在放松，而其他地方正在收紧”。

　　东吴证券分析认为，预计“十四五”期间地下管网及海绵城市建设带来持续性增量，地产竣工端保持韧性，地产方面逐步释放宽松信号，预计后续房企和消费者融资端有望边际放松，此外“十四五”期间加快保障性租赁住房建设带来部分增量。后续可继续关注建材ETF（159745）和即将上市的基建ETF（159619）。