爱丽家居：以产品创新为愿景 做PVC塑料地板行业领跑者——张家港爱丽家居科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

2020-03-11 来源：上海证券报·路演回放

　　爱丽家居：以产品创新为愿景 做PVC塑料地板行业领跑者

　　——张家港爱丽家居科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　张家港爱丽家居科技股份有限公司董事长 宋正兴先生

　　张家港爱丽家居科技股份有限公司副董事长兼总经理 宋锦程先生

　　张家港爱丽家居科技股份有限公司董事、副总经理兼财务负责人 朱晓燕女士

　　张家港爱丽家居科技股份有限公司董事兼董事会秘书 李 虹先生

　　广发证券股份有限公司投资银行部高级经理、保荐代表人 万能鑫先生

　　广发证券股份有限公司投资银行部总监、保荐代表人 孟晓翔先生

　　经营篇

　　问：请简要介绍一下公司的主营业务情况，以及公司的主要产品及其应用领域。

　　宋锦程：公司是国内领先的PVC塑料地板生产及出口企业之一，主营业务为PVC塑料地板的研发、生产和销售，具体产品包括悬浮地板、锁扣地板及普通地板等。

　　公司主要产品PVC塑料地板是一种以高分子聚氯乙烯（PVC）及其共聚树脂为主要原料，加入填料、增塑剂、稳定剂、着色剂等辅料，在片状连续基材上经涂敷工艺或经压延、挤出或挤压工艺生产而成的地面装饰材料。PVC塑料地板作为新兴的地面装饰材料，具有安全环保、耐磨耐腐蚀、铺装及维护方便、行走舒适、装饰效果好等优点，广泛应用于家庭装修、商务办公区域装修以及酒店、体育场馆、购物中心、医院、学校等公共区域装修。

　　问：公司的经营主体是否独立？

　　李虹：公司主要从事PVC塑料地板的研发、生产和销售业务，拥有从事上述业务完整、独立的供、产、销系统和人员，不存在对股东和其他关联方的依赖，具备独立面向市场、独立承担责任和风险的能力。公司控股股东博华有限、实际控制人宋锦程、宋正兴、侯福妹分别出具了避免同业竞争的承诺函，承诺不从事任何与公司经营范围相同或相近的业务。

　　问：请简要介绍一下公司的销售模式。

　　宋锦程：公司主要为境外客户提供ODM产品。在销售渠道方面，公司主要通过参加行业展会、客户介绍等方式进行市场开拓，或与长期合作伙伴直接洽谈采购意向。获取客户采购订单后，公司贸易部与客户确认销售数量、产品型号、技术参数、销售单价、结算周期等详细信息。公司按照客户需求，组织工艺部门进行样品的开发设计以供客户选择，待客户确认后组织批量生产，生产完成后将货物送至港口装船报关出口发运至客户指定的国外交货地点，产品最终通过境外品牌商、贸易商的销售渠道对外销售。

　　从销售渠道划分，公司的销售模式包括直销和经销。公司的直销模式包括境外ODM业务、向境内其他地板厂商销售大片料等半成品及向终端用户零星销售自有品牌产成品；公司经销模式下的销售主要为在境内通过经销商向终端客户销售自有品牌产成品。

　　问：请简要介绍一下公司拥有的专利以及核心技术情况。

　　宋锦程：截至2019年12月31日，公司拥有22项专利权，其中实用新型16项、发明专利6项。

　　公司拥有的核心技术包括：1）PE复膜技术；2）开槽废料压块技术；3）自动计量混料系统；4）自动冲床优化定位技术；5）硬塑板板面拉丝技术；6）圆角制备工艺技术。

　　问：请简要介绍一下近年来公司综合毛利率的构成及变动情况。

　　朱晓燕：2017年至2019年，公司综合毛利率分别为27.68%、24.94%和23.72%，综合毛利率有所波动主要受产品结构变化、汇率波动、原材料价格波动等因素影响。2018年，公司综合毛利率较2017年有所下降，一方面部分毛利率相对较低的产品销售占比进一步提高，另一方面受海外不确定因素影响，公司四季度开始主要产品销售价格有所下降。此外，2018年人民币对美元汇率整体较2017年有所升值，使得公司产品人民币计价的销售价格有所下降；2019年，公司综合毛利率较2018年有所下降，主要原因系公司出口美国的产品关税有所提高，公司与主要客户签署产品价格调整协议，使得公司主要产品价格有所下降，进而使得公司2019年综合毛利率较2018年略有下降。

　　问：公司营业收入的构成情况如何？

　　朱晓燕：2017年度到2019年度，公司营业收入主要来自于PVC塑料地板的销售收入，主营业务收入占总营业收入的比重分别为99.78%、99.87%和99.88%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为零星原材料、利息收入等，占各期营业收入的比例较小。

　　发展篇

　　问：公司的发展战略是什么？

　　宋正兴：公司秉承“做PVC塑料地板行业领跑者”的企业理念，坚持从产品、服务到品牌和渠道战略，是一家以“产品创新”为愿景的公司。公司充分发挥产品质量优势、产品研发优势、规模化生产优势，为下游客户提供高附加值、高质量的悬浮、锁扣和普通地板产品。今后，公司将不断改善公司治理结构，持续提高自主研发能力，进一步完善售后服务体系，逐步把公司建成国际一流的地板产品供应商和服务商。

　　问：请简要介绍一下公司未来的整体经营目标。

　　宋正兴：面对国内外PVC塑料地板行业巨大的市场机会和日益增长的市场空间，公司未来几年将进入快速增长期。公司将继续增加技术研发投入、加强技术创新、完善管理制度及运行机制，将更多舒适环保、高技术含量、高附加值、适应市场需求的PVC塑料地板推向市场。同时，公司将不断增强国内外市场开拓能力和市场快速响应能力，进一步优化公司现有产品结构、提升主营产品的市场占有率，不断提高公司持续盈利能力，成为PVC塑料地板制造行业的领跑者。

　　问：公司未来的发展计划是什么？

　　宋正兴：公司根据自身优势，结合行业发展现状及变动趋势，制定了未来三年的业务发展目标：1）加强自身品牌建设，增加新产品的研发和投入；2）进一步推行精益管理和智能化生产；3）加强人力资源建设，优化人力资源整体布局；4）加强自身渠道建设和提高企业的快速响应能力；5）本次股票发行募集资金到位后，公司将按计划实施募集资金投资项目。

　　问：公司的竞争优势有哪些？

　　宋锦程：公司的竞争优势主要表现为：1）客户资源优势；2）产品质量优势；3）产品开发设计优势；4）规模化生产优势。

　　问：公司正在从事的研发项目有哪些？

　　宋锦程：截至2019年12月31日，公司正在从事的主要研发项目包括：1）一种块状化复合地板的研究；2）新型木塑地板的研发；3）马赛克锁扣地板；4）Non-pvc锁扣地板；5）魔术贴地板。

　　问：公司未来的盈利趋势是怎样的？