|
2017-07-24 06:45:24来源：金融界网站 评论 已有 0 条评论
查看全部网友评论
2017-07-24 11:01:15来源：金融界网站
8问.岳小博：在经过了上述的许多讨论之后，我们回归到当下推荐上，请鲍大侠总结一下当前建材的投资逻辑与标的上，并展望一下未来还有哪些因素尚未被市场认知而有可能继续推动建材龙头价值重估呢？ 正文鲍雁辛：今年行情可用“素年锦时”来概括。“素年”指市场整体没有太大机会，“锦时”指今年建材行业出现了很多大牛股。我们很有幸地踩对了大多数大牛股。从整个行情板块看来，我们认为有三波演绎。第一波行情开始于去年11月，水泥板块在元旦之后最为热闹，现在市场处于市场第二波行情，年底很有可能出现第三波行情淡季，即在供给侧环保改革起来之后。除此之外，必须消费端的建材如东方雨虹（涨幅近70%）及伟星新材均创历史新高（涨幅超60%），大亚圣象（涨幅超过50%）。另一条主线是周期里制造业，变成价值成长的制造龙头如中国巨石、福耀玻璃涨幅均非常可观。总得来说，建材行业无大板块的行情，很多建材股跌幅很大，如长海股份(行情300196,诊股)。水泥板块而言，四月份大多股票回跌，而海螺水泥走出独立行情。今年行情分化剧烈，值得深入探讨。 而风险偏好角度，在过去高度不确定条件下，抱团50、消费、金融，给了很高的确定性、流动性溢价，周期收到冷淡。当大家发现对未来经济预期出现上修，正如7月1日报告《预期发散已至》所言，过度抱团得到的回报的性价比会出现下降。而这时候，恰恰前期因担心经济短期下行而存忧的周期板块就出现非常良好的配置价值，所以周期的弹性也来源于此。这也是我们多次电话会议所强调的。 股价逼近高点？近六成基金正在陆续撤出贵州茅台2017-07-24 06:52:18来源：证券日报 7月24日早盘两市机构大单抢筹40股(名单)2017-07-24 10:59:21来源：金融界网站
2017-07-24 10:05:34来源：中国证券网
2017-07-24 11:04:49来源：金融界网站 金融界A股头条：过百中报来袭 贾跃亭乐视股票全冻结2017-07-24 05:11:05来源：金融界网站 中粮地产停牌前大涨2017-07-24 03:14:23来源：中国证券报 南京银行接连被罚又当被告 万亿银行为何遭困局缠身2017-07-24 02:29:48来源：投资者报 7月24日早盘两市机构大单抛盘40股(名单)2017-07-24 11:00:11来源：金融界网站 最后，过去市场喜欢行业二三四名的公司，因为成长性好且弹性大，对于市场占有率高的公司是估值折价的，我们认为未来给予定价权是给确定性的溢价。重估的过程是行业基本面和市场偏好发生了共振。
2017-07-24 09:54:22来源：证券时报 机会早知道 2017世界500强排行榜最新发布！前5名中国占了3个2017-07-21 21:25:57来源：新华社 贾跃亭"七个葫芦娃"难保全 孙宏斌就任后立马动刀2017-07-24 01:45:00来源：证券日报 西部证券：蓄势后沪指有望挑战3250点2017-07-24 01:21:50来源：上海证券报 明晟纳入A股消息“满月” 价值投资成A股主流2017-07-24 06:43:41来源：深圳商报
2017-07-24 07:12:04来源：谈股问君 7问.岳小博：股价对照也是一个很有趣的议题，学术上往往用交易制度、流动性、投资者结构等角度解释AH股折溢价问题。但是，我发现一个很有趣的现象，海螺水泥与福耀玻璃AH非常接近，甚至H股海螺对A股溢价，您觉得这背后是认识上怎样的一种不同？其他权益市场对建材标的的定价对我们有什么借鉴意义么？ 中印边境对峙背后：中国手机OPPO、vivo在印度被砸了2017-07-12 08:01:48来源：观察者网 创业板的春天会不会再来？2017-07-24 06:40:08来源：深圳商报 设计总院(603357)中签结果公布 中签号码共7.31万个2017-07-24 09:51:00来源：中国金融信息网 讨债风波不断：视频广告未付费乐视网被讨百万推广费2017-07-24 10:07:51来源：凤凰财经
2017-07-24 11:32:16来源：金融界网站 李稻葵：未来两年中国经济增速有望重回“7时代”2017-07-24 11:05:00来源：证券时报·e公司 耐火材料镁砂成为新风口 相关上市公司有哪些？2017-07-24 09:57:31来源：金融界网站 除此之外，我们在中长的期研究中，我们发现今年优劣分化过程一直在发生，在《焦点·睿析》系列一、四中均有体现。例如，上市公司明显获得了行业中更多的营收和利润，行业内部集中度也在变化，这种特征在周期内领域更加明显，这类行业企业的绝对数目还在下降。这种情况情况就会使得好公司变得更牛。经济波动本身在缩减，同时好公司受益于出清，受到的影响是非对称的。较好的时候更好，较差的时候抵御能力更强。也许从这个角度而言，更稳定的业绩，更稳定的现金流，以及未来分红的可能都是出现价值重估的机会，而中报业绩超预期成为重要的改变市场认识的时点。
2017-07-21 14:27:58来源：金融界网站 4问.岳小博：但是我们在研究中发现，建材各个子行业都出现了一定程度的集中度提升，各个不同子行业集中度提升的原因与驱动力量是否一致、可否延续呢？以及，为什么这种集中在最近的两三年尤其明显呢？ 5只国家队基金重仓股全揭秘 行业龙头买了又买2017-07-23 21:41:14来源：每日经济新闻 证监会核发9家企业IPO批文 创业黑马在列2017-07-24 10:41:00来源：中国网财经 煤炭行业：净增2亿吨政策目标 仍是煤价绿色区间2017-07-22 06:02:07来源：投资快报 |
