[看好评级]建材建筑行业周报：需求处峰值区域 防风险仍不能丢
来源：互联网 作者：佚名 发布时间：2017-05-11 12:21
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上周全国水泥市场价格震荡上行，环比涨幅为1.2%。黑龙江、吉林、江西、安徽北部和甘肃平凉上涨幅度在20-50元/吨；湖北、广西、贵州和广东阳江个别地区下降幅为度10-20 元/吨。5 月初，国内水泥市场需求继续保持稳定，不同地区价格涨跌各异。整体来看，尽管局部市场价格出现下调，但整体价格水平仍在高位，部分地区企业为使价格稳定或继续上调，在5 月提前采取停产减量措施。上周全国水泥库容比为60.19%，环比上涨1.80%。其中东北、华东、中南、华北、西南地区环比上涨，西北地区环比持平。上周国内光伏玻璃市场订单整体较足，部分厂家排产略紧，市场交投向好发展。国内浮法玻璃价格稳中小幅上行，市场成交情况良好。 统计局：原材料价格上涨较快 煤炭石油等行业盈利放缓 从当前看需求绝对值处于峰值区域应该是比较确定的事件，供给端虽然受到环保政策等各方面影响未能充分释放，但高景气带来的复产动力存在，所以全国总体库容比逐步向上。5 月结束雨季到来水泥需求绝对量将会受到影响，更为关键的问题是剔除季节性影响，需求是否能够峰值区域波动也需要观察，我们认为未来需求高位漂移回落是大概率事件，并且这里已经考虑到了十九大召开带来的投资和防风险的推动，如果没有这种推动需求回落速度可能比预期的要快。这种对冲的力量能把周期改善的阶段延长，但最终在和周期力量对冲的过程中，一旦弱势，考虑到国外政策的影响，需求回落速度也许会很快。所以防风险仍将是一个持续的过程。本周我们继续推荐葛洲坝、北新建材和铁汉生态，权重分别为葛洲坝（40%）、北新建材（30%）和铁汉生态（30%）。 上周行业要闻 风险提示：需求回落速度超预期 上周市场回顾： 上周申万建筑材料指数跌幅0.07%，较沪深300 指数涨幅1.59 个百分点。上周组合跌幅为2.37%，低于行业基准指数2.30 个百分点。组合中葛洲坝、北新建材、铁汉生态取得绝对和相对负收益。 投资策略及重点推荐： □ .赵.军.胜 .东.兴.证.券.股.份.有.限.公.司 两大煤企率先降价 煤价将回归合理区间 [看好评级]建材建筑行业周报：需求处峰值区域 防风险仍不能丢 时间：2017年05月08日 17:05:22 中财网 |
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